交易比特币期权的风险比期货低,但要多加注意

交易比特币期权可能是获得杠杆同时避免期货合约带来的清算风险的一种好方法,但投资者必须留意溢价。
 
最基本的比特币(BTC)期权合约涉及购买看涨期权,这使持有人有机会在设定的日期以固定价格获得资产。为了获得这种特权,买方只需向合同卖方支付一笔预付款,即溢价。
 
尽管这是在避免交易期货合约产生的清算风险的同时使用杠杆的一种好方法,但这是有代价的。在市场波动的情况下,期权费将上升,从而导致交易需要进一步的价格上涨才能产生合理的利润,因此,期权费是投资者必须密切关注的指标。

 
比特币3天的历史波动率。
 
比特币的每日波动率目前为5.??4%,远高于标准普尔500指数的1.7%。这为套利服务台创造了机会,该服务台将很乐意将比特币保管并出售看涨期权以获取溢价。
 
让我们看一下假设交易中溢价在情景中扮演的角色。
 
根据Black&Scholes模型计算此交易的赔率,Derbit交易所将此信息显示为“ delta”。简而言之,这些是每次罢工的基于百分比的赔率。
 
3月26日BTC看涨期权定价。
 
根据上图,根据期权定价模型,3月26日的$ 54,000行使价有48%的机会发生,这听起来是合理的。另一方面,$ 58,000的看涨期权的隐含概率为37%。
 
距离2021年3月到期还有大约20天的时间,鉴于今天的价格走势,比特币价格接近本月60,000美元的收盘价的可能性似乎很大。考虑到该看涨期权的每个BTC 0.0548交易,当比特币交易价格为50,900美元时,其成本为2,790美元。
 
为了使该看涨期权变得有利可图,BTC价格必须为60,800美元。如果该买家选择保守的3倍杠杆期货头寸,那么60,800美元的比特币价格将产生1,485美元的收益。
 
期权市场是一种很好的杠杆方式,但是投资者在购买看涨期权之前必须留出时间仔细分析回报。
 
的观点和这里所表达的观点仅代表的autho [R ,并不一定反映Cointelegraph的意见。每一项投资和交易动作都涉及风险。做出决定时,您应该进行自己的研究。
 

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